인공지능 분야의 주식들은 트럼프 행정부의 관세로 인해 경기 침체에 대한 우려가 다시 불거졌으며 어려움을 겪고 있습니다. 이는 “매그니피션트 세븐”에서 특히 두드러지며, 올해 모든 주식이 하락세를 겪었고 많은 주식들이 10% 이상 떨어졌습니다.
그럼에도 불구하고 월가의 일부 분석가들은 Nvidia (NVDA -0.75%)와 Microsoft (MSFT 1.07%)의 주식이 현재 저평가 되어 있다고 주장하고 있습니다.
- Bank of America의 Vivek Arya는 Nvidia의 12개월 목표 주가를 주당 $200로 설정했으며, 이는 현재 주가 $118에서 69% 상승할 가능성을 나타내고, 총 시가 총액이 $4.8 조에 이를 것임을 암시합니다.
- Jefferies의 Brent Thill은 Microsoft의 12개월 목표 주가를 주당 $550로 설정하여, 현재 주가 $386에서 42% 상승할 것으로 예상하며, 이는 $4.1 조의 시장 가치를 생성할 것입니다.
투자자들이 이러한 AI 주식들에 대해 고려해야 할 점은 다음과 같습니다.
Nvidia: 69% 상승 잠재력
Nvidia의 그래픽 처리 장치 (GPUs)는 거의 모든 첨단 인공지능 시스템을 구동합니다. Forrester Research에 따르면, “Nvidia는 AI 인프라 시장에서 세계적으로 선두주자입니다. 현대 AI는 Nvidia의 GPU에 크게 의존하고 있습니다.” 이 회사의 강점은 CPU 및 네트워킹과 같은 관련 하드웨어 개발에서도 나오며, 이는 완전한 AI 데이터 센터 구축을 효과적으로 가능하게 합니다.
현재 Nvidia의 주가는 두 가지 주요 도전 과제로 인해 정점에서 21% 하락했습니다. 첫째, 보고서에 따르면 DeepSeek는 미국 기업인 OpenAI보다 적은 GPU를 사용하여 고급 추론 모델을 훈련했다고 합니다. 투자자들은 부정적으로 반응했지만, CEO Jensen Huang은 이러한 인식이 잘못되었다고 주장하며, 비용 효율성이 AI 하드웨어에 대한 수요를 높여 더 많은 기업들이 접근할 수 있도록 만들 것이라고 말합니다.
Microsoft: 42% 상승 잠재력
가장 큰 기업 소프트웨어 공급업체이자 두 번째로 큰 공공 클라우드 제공업체인 Microsoft는 두 개의 성장하는 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 기업 소프트웨어 판매의 성장은 2030년까지 연평균 12% 증가할 것으로 예상되며, 클라우드 컴퓨팅 판매는 같은 기간 동안 21% 증가할 것으로 보입니다. 이는 Microsoft가 10년 동안 안정적인 수익 성장을 기대할 수 있도록 만듭니다.
Microsoft는 두 분야의 제품 라인에 인공지능을 통합하려고 노력하고 있으며, 시장 점유율을 확보하기 위해 투자자의 반응은 미온적이었습니다. 현재 주가는 정점에서 17% 하락했습니다. 또한, AI 개발에 과도한 지출을 하고 있는 것에 대한 질문이 제기되었으며, 특히 데이터 센터 투자와 OpenAI에 대한 자금 지원과 관련하여 그 우려가 커지고 있습니다.
이러한 우려에도 불구하고, Morgan Stanley의 최근 보고서는 Microsoft의 Azure 플랫폼이 향후 3년 동안 시장 점유율을 얻을 가능성이 가장 높은 공공 클라우드로 지적하고 있습니다. 다가오는 해에 42%의 수익을 올릴 수 있을지에 대한 회의감이 있지만, 장기 투자자들은 지금 Microsoft의 주식을 사는 것이 가치가 있을 것으로 생각할 수 있습니다.