우리가 이전 기사에서 논의했듯이, 팬데믹과 이후의 정책 조치들이 학생 대출 잔액 성장, 상환 비율, 연체 대출에 대한 분류와 관련된 경향을 중단시켰습니다. 본 기사에서는 이러한 변화가 학생 대출 차주들의 신용 점수에 미친 영향과 연체 잔액에 대한 부정적인 보고가 그들의 신용 평점에 미친 여파를 다룹니다. 우리는 2025년 상반기에 연체가 보고될 때 900만 명 이상의 학생 대출 차주가 신용 점수가 크게 감소할 것으로 추정합니다.
팬데믹 유예 조치가 신용 점수에 미친 영향
팬데믹 기간 동안의 연방 학생 대출 유예 조치는 연체 상태거나 기본 미납 상태인 차주들의 신용 점수에 상당한 영향을 미쳤습니다. 학생 대출 업데이트의 8페이지에 설명된 바와 같이, 학생 대출 차주들의 중위 신용 점수는 2019년 말에서 2020년 말까지 11점 상승했으며, 이전에 연체되었던 차주들에게 특히 큰 개선이 있었습니다. 초기 차트에서는 2019년 초 학생 대출을 보유한 차주들 중 연체, 기본 미납, 그리고 2019년 동안 꾸준한 상태를 유지한 이들을 구분하여 Equifax 리스크 점수의 중위를 보여줍니다.
2020년에 유예 조치가 시행되면서 모든 연체 대출이 현재 상태로 재분류되어, 이전에 연체 상태였던 차주들의 중위 점수가 74점 상승했습니다. 이 후 이러한 차주들의 신용 점수는 부정적인 기록이 시간에 따라 줄어들면서 계속해서 개선되었고, 꾸준한 상태를 유지한 차주들의 점수는 큰 변화가 없었습니다.
그림자 연체 비율 추정
차주들이 지급을 놓치고 90일 이상의 연체를 초과함에 따라 연체 보고는 점진적으로 나타날 것입니다. 따라서 다가오는 2025:Q1 가계 부채 및 신용에 대한 분기 보고서는 학생 대출 연체 비율의 급격한 증가를 보여줄 것으로 예상되지만, 이러한 증가를 정량화하는 것은 여전히 어려운 과제입니다. 우리는 “그림자 연체 비율”을 추정하기 위해 최근 연방 학생 보조(FSA) 데이터와 2024년 9월 30일 기준의 뉴욕 연방준비은행 소비자 신용 패널(CCP) 데이터를 결합했습니다.
이 작업은 30일 이상 연체된 연방 대출과 비연방 대출을 모두 집계하며, 기본 미납 처리하는 대출 관리를 수동으로 포함했습니다. 우리의 결과에 따르면, 온램프 단계가 끝날 무렵 학생 대출의 연체율은 사상 최고치인 15.6%에 도달했으며, 970만 명의 차주에게 2500억 달러 이상의 연체 Debt가 영향을 미쳤습니다.
새로운 학생 대출 연체의 결과
학생 대출 연체 비율이 팬데믹 이전 수치를 초과할 것으로 예상되므로, 새로운 연체가 차주들의 신용 평점에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 일부 차주들은 지급을 이행하거나 관리 유예를 신청하여 연체 상태를 해결할 수 있지만, 그들의 신용 점수에 미치는 부정적인 영향은 장기적이며 7년 동안 남아 있을 것입니다. 2016년부터 2019년까지의 데이터를 활용한 연구에서는 높은 점수(760 이상)의 차주가 새로운 연체 후 평균 171점의 신용 점수 하락을 겪는 반면, 낮은 점수(620 미만)의 경우 평균 87점의 하락을 경험할 수 있음을 보여줍니다.
미래를 바라보며
우리의 예측에 따르면, 2025년 첫 분기에 900만 명 이상의 학생 대출 차주가 신용 점수에서 상당한 하락을 겪을 것으로 예상됩니다. 신용 접근성에 대한 전반적인 영향은 연체 상태인 차주들의 동전로 계좌의 신용 상태에 크게 달려 있습니다. 낮은 점수를 가진 차주들의 지급 미납 비율이 높으면, 그들의 신용 접근이 이미 제한되어 있기 때문에 전체적인 영향이 상대적으로 적을 수 있습니다. 반면, 우량 차주들이 지급을 놓치기 시작하면, 그에 따른 여파는 훨씬 더 심각해져 신용 한도 축소 및 이자율 상승과 같은 보다 엄격한 대출 조건을 초래할 수 있습니다. 새로운 데이터가 제공됨에 따라 학생 대출 연체의 변화하는 상황을 지속적으로 지켜볼 것입니다.
이 글을 인용하는 방법:
다니엘 망그럼과 크리스털 왕, “연체된 학생 대출 지급으로 인한 신용 점수 영향,” 뉴욕 연방준비은행 리버티 스트리트 경제학, 2025년 3월 26일.