지난 주, 많은 투자자들이 긴장하며 헤드라인을 주목했습니다: S&P 500이 공식적으로 수정 구역에 진입했으며, 이는 최소 10%의 하락을 나타냅니다. 하지만 현재로서는 이 수정이 일시적일 수 있는 것으로 보이며, S&P 500은 반등 중이며 현재 고점 대비 8% 미만 하락한 상태입니다.
시장이 조정될 가능성이 낮을 수도 있지만, 20% 이상 하락한 고품질 S&P 500 주식들이 상당수 존재합니다. 저조한 성과를 보이는 주식들 중에는 Alphabet (GOOG 0.76%) (GOOGL 0.79%), Vistra (VST -0.90%), Dollar General (DG 2.52%), 그리고 Airbnb (ABNB 2.15%)가 있습니다.
1. Alphabet
Alphabet은 “훌륭한 7“에 포함되며, 이는 세계를 선도하는 기업 7곳을 의미합니다. 이 중에서 Alphabet 주식은 현재 전망 주가수익비율이 19배 이하로 가장 저렴하게 거래되고 있습니다. 이는 동종 업계뿐만 아니라 S&P 500 평균이 전망치의 26배 이상인 것에 비해 더욱 저렴합니다.
Alphabet에 투자하면 방대한 광고 부문을 포함한 여러 고성장 사업에 접근할 수 있습니다. 이 부문은 2024년에 720억 달러에 이르는 11%의 연간 성장률을 기록하였으며, 클라우드 컴퓨팅 부문은 30% 성장하여 120억 달러에 도달했습니다. 이러한 재무 성과는 강력한 운영을 나타냅니다.
2. Vistra
AI의 추세는 나를 매료시키지 않지만, 부분적으로 AI로 인해 전기 수요가 증가하는 것에 특히 매력을 느낍니다. 그래서 저는 투자자들이 올해 초 정점에서 32% 하락한 Vistra 주식을 고려해야 한다고 믿습니다.
2022년, 미국의 전기 소비는 지난 10년 동안 연간 0.5% 증가에 그쳤다고 미국 에너지정보청이 보고했습니다. 그러나 Grid Strategies의 보고서는 미국 전기 수요가 AI 및 전기 자동차와 같은 트렌드로 인해 2029년까지 연 3% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. Vistra와 같은 전기 generation 회사는 성장할 준비가 되어 있어 앞으로 회사의 입지가 강력할 것입니다.
3. Dollar General
Dollar General은 이 목록에서 가장 덜 흥미로운 주식일 수 있으며, 뛰어난 성장 추세가 부족합니다. 또한, 2022년 말 고점에서 68% 하락하면서 가장 큰 하락폭을 보였습니다. 그러나 이 주식은 여전히 투자 가능성을 가지고 있습니다.
중요하게도, 이 비즈니스는 여전히 강한 상태입니다; 2024년에 순매출이 5% 증가하여 406억 달러로 기록을 세웠으며, 전년 대비 고객 수는 단 1% 감소했습니다. 최근 이익은 타격을 받았지만, 주가는 현재 단 16 배수익률로 거래되고 있습니다. 경영진은 상황을 잘 관리하고 있는 것으로 보이며, 2025년 이후 수익 성장 가능성을 나타내고 있습니다.
4. Airbnb
마지막으로 제가 가장 선호하는 주식은 Airbnb 주식로, 최근 고점에서 21% 하락했으며 2021년 초 이후로 모든 시간 최고치는 기록하지 못했습니다. 회사의 성장과 잠재력을 감안할 때 이러한 하락세는 지속 가능하지 않아 보입니다.
비용으로 인해 Airbnb가 호텔에 시장 점유율을 잃고 있다는 비판이 있지만, 증거는 그렇지 않음을 시사합니다; 2024년에 예약 수가 사상 최고치를 기록하였고, 평균 일일 요금도 증가했습니다. 이러한 추세는 기업의 수익성 지표인 자유 현금 흐름을 증가시켜 주며, 이번 주식은 현재 자유 현금 흐름 측정에서 가장 낮은 평가에 가깝게 거래되고 있습니다.
Airbnb에 대한 관심 여부나 Alphabet, Vistra 또는 Dollar General과 같은 주식의 선호도와 관계없이, 대부분의 품질 주식이 어느 시점에 20% 이상 하락한다는 것을 유념하는 것이 중요합니다. 이러한 하락이 발생할 때까지 주저하는 것은 비용이 많이 들 수 있으며, 이러한 하락을 이용하는 것은 장기 수익을 향상시킬 수 있습니다.