2023년 3월 10일, 동아시아 국가 내 항구의 망간 광석 재고량은 366만 톤으로, 358만 톤에서 374만 톤 사이에 위치하고 있습니다. 이는 작년 10월 대부분과 11월 전체에 걸쳐 기록된 600만 톤 이상의 수치에서 상당히 감소한 수치입니다. 이는 Fastmarkets의 톈진 및 칭저우 항구의 재고를 합산한 주간 추정치에 따른 것입니다.
3월 17일 기준으로 재고량은 377만 톤에서 387만 톤 사이입니다. 이러한 재고에 대한 최신 데이터는 3월 24일에 발표될 예정입니다.
중국의 한 망간 광석 상인은 지난 6개월 동안 재고가 지속적으로 감소하여, 특히 구매자들 사이에서 공급에 대한 우려를 증대시켰다고 전했습니다. 그러나 최근 몇 주간의 강세가 있었음에도 불구하고, 3월 21일의 가격 결정 세션에서는 하락세로 바뀌었습니다. 구매자들은 하류 시장의 하락과 GEMCO 공급 재개에 대한 불확실성으로 인해 가격 상승에 저항을 보였습니다.
역사적 배경
망간 광석 재고가 이러한 수준으로 감소한 것은 2019년 9월 이후 처음인데, 당시 중국의 철강 생산은 부동산 및 인프라 분야의 성장에 힘입어 증가하고 있었습니다. 국가통계국(NBS)에 따르면, 2019년 중국의 조강 생산량은 9,960만 톤에 이르며, 이는 10년 전의 5,680만 톤에서 증가한 수치입니다.
이 시기에 망간 광석 재고는 강한 수요에 힘입어 상승했습니다. 또한, 2020년에는 Covid-19 규제로 인해 400만 톤 이하로 감소했습니다. 같은 해 남아프리카에서 공급 감소도 영향을 미쳤습니다. 2024년까지 NBS에 의해 보고된 바에 따르면, 중국의 철강 생산량은 10억 5,300만 톤에서 10억 500만 톤으로 감소했습니다.
미래 전망
Fastmarkets는 2025년 중국의 철강 생산이 전년도에 비해 약간 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 생산 제약과 어려움을 겪고 있는 부동산 섹터의 수요 약화 때문입니다. 분석가 Emre Uzun은 2025년 초 망간 광석 수요가 약해질 가능성이 높다고 언급하며, South32의 GEMCO 시설의 생산 재개가 공급과 수요의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔습니다.
호주에 위치한 GEMCO는 South32의 자회사로, 열대 사이클론으로 인해 2024년 3월부터 운영을 중단했습니다. South32는 GEMCO에서의 망간 광석 수출이 2025년 6월 분기에 점진적으로 증가할 것으로 기대하고 있으며, 이는 계절적 날씨의 영향을 받을 수 있습니다.
높은 수요와 빠른 소비
2024년 10월 황금주 연휴 이후, 중국의 망간 합금 생산자들은 신속하게 생산을 재개하고 재고를 쌓기 시작하여 항구 재고의 빠른 소비로 이어졌습니다. 생산자들은 월별 망간 합금 생산량이 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 망간 광석 수요를 상당히 지지하고 있으며, 현재 항구 재고는 제련소에 2개월도 못 미치는 기간만 공급할 수 있다고 추정하고 있습니다.
항구 재고가 감소하면서 판매자들은 활발한 예약과 줄어드는 재고로 인해 제안을 인상하였습니다. Fastmarkets는 3월 14일 망간 광석 고급 항구 지수를 톤당 46.70 위안(6.46 달러)로 보고했으며, 이는 2024년 10월 11일의 39.40 위안에서 상승한 수치입니다.
낮은 망간 광석 재고가 중국의 망간 합금 부문에서 긍정적인 감정을 키우고 있는 반면, 낮은 석탄 가격과 약한 철강 수요는 시장에 혼란을 야기하고 있습니다. 실리코 망간 가격 평가는 3월 14일 기준 톤당 5,950-6,100 위안으로, 철강 공장들이 구매 가격을 낮춘 이후 감소한 수치를 반영하고 있습니다.