나스닥 종합지수는 기술 중심으로 알려져 있으며, 현재 조정을 겪고 있습니다. 이는 시장이 최고 수준에서 10% 이상 하락할 때 발생하는 상황입니다.
투자자들은 이 기회를 이용해 “하락을 구매”해야 할까요? 최근의 하락이 지속적인 약세장으로 발전할 가능성은 있지만, 역사적으로 대부분의 10% 조정은 빠르게 해결되는 경향이 있습니다. 이는 투자자들이 장기 보유를 위한 고품질 기업을 매입할 수 있는 유리한 순간을 만들어줍니다.
장기 포트폴리오를 강화하려는 이들을 위해, “환상적인 일곱“에서 고품질 주식에 집중하는 것이 오늘날 현명한 투자로 작용할 수 있습니다. 이러한 스타 기업 중 하나는 현재 상황에서 특히 안정적인 선택으로 부각되고 있습니다.
남들이 두려워할 때 탐욕을 부려라
지난 10년 동안, 나스닥은 여섯 번 조정을 겪었고, 평균적으로 약 1.67년마다 한 번씩 발생했습니다. 이는 조정이 시장의 전형적이고 건강한 요소라는 것을 나타냅니다.
그러나 일부 조정은 완전한 약세장으로 발전하여 20% 이상 하락하며 일반적으로 표준 조정보다 훨씬 더 오래 지속됩니다. 현재의 시장 후퇴가 깊은 문제의 신호인지 여부는 시간이 지나야 알 수 있습니다. 트럼프 행정부의 멕시코 및 캐나다에 대한 관세가 전면 시행되는 4월 2일 이후 투자자들은 좀 더 명확한 정보를 얻을 수 있을지도 모르지만, 이러한 관세가 시장에 미칠 영향은 여전히 불확실합니다.
마이크로소프트의 순간이 다가오고 있는가?
마이크로소프트 (MSFT 1.07%)는 세계에서 두 번째로 큰 회사이며, 많은 기술 포트폴리오의 초석인 동시에 앞으로 더 높은 성과를 낼 잠재력을 가지고 있습니다.
인공지능(AI) 시장에서 우위를 점하기 위해 노력하는 몇 안 되는 기업 중 하나로서, 마이크로소프트의 대규모 투자는 향후 몇 년간 시장에서의 강점을 확고히 할 수 있습니다. 성장에 대한 우려에도 불구하고 마이크로소프트는 지속적으로 혁신하고 있으며, 회의론자들의 예상을 깨고 지난 10년간 상당한 이익 증가를 이루었습니다. 이 회사는 716억 달러의 현금과 450억 달러의 부채를 비교했을 때 강력한 재무 상태를 유지하고 있으며, Covid-19 메리트에 의해 촉진된 고마진, 경기 저항성이 강한 구독 서비스 덕분에 1회계연도 전반기에 260억 달러의 자유 현금 흐름을 기록했습니다.
촉매 요소 1: 평균으로의 회귀?
사티아 나델라가 CEO가 된 2014년 이후 마이크로소프트는 시장을 크게 초과 달성했지만, 최근에는 몇몇 동료들에 비해 성과가 저조하여 지난 1년 동안 8.2% 하락했습니다 — 환상적인 일곱 중 유일한 부정적 성과입니다. 이러한 하락은 부진한 비즈니스 운영에서 비롯된 것 같지 않으며, 지난 분기 매출이 12% 증가하고 운영 이익이 17% 상승하면서 마이크로소프트의 현재 주가는 단지 정체기를 경험하고 있을 수도 있음을 나타냅니다.
촉매 요소 2: 최근 가격 인상
최근 일부 투자자들은 마이크로소프트의 AI 발전으로 인한 재정적 이점에 대해 추측하게 되었습니다. 마이크로소프트는 소비자 구독 서비스인 Microsoft 365의 가격을 6.99달러에서 9.99달러로 43% 인상할 것이라고 발표했습니다 — 12년 만의 첫 인상입니다. 이러한 추진은 매출의 소규모 부분에만 직접적인 영향을 미칠 수 있지만, 상업용 Microsoft 365 제품에 대한 가격 조정의 증가 추세를 나타내며, 이는 전체 매출에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.
촉매 요소 3: AI 비용 절감
마이크로소프트는 엔비디아 칩을 대량으로 구매해왔으며, 곧 사용자 지정 AI 칩 프로그램을 확대하여 증가하는 AI 비용 문제를 해결할 수 있을 것입니다. 현재 Azure와 기타 클라우드 경쟁자들은 자체 맞춤형 실리콘을 활용하여 비싼 엔비디아 GPU에 대한 의존도를 줄이고 있습니다. 마이크로소프트의 다수 맞춤형 칩 프로젝트가 진전을 이룰 경우, CEO 사티아 나델라는 2025년 중반까지 칩 제약이 없을 것으로 예상하며, 이는 상당한 비용 절감과 이윤 향상을 암시합니다.
결론: 긍정적인 전망
전반적으로 마이크로소프트의 최근 저조한 성과, 상대적으로 낮은 평가, 다가오는 가격 인상 및 예상되는 AI 비용 절감은 회사를 2025년에 성장 가능성이 높게 위치시키고 있습니다. 현재의 경제적 불확실성에도 불구하고, 마이크로소프트의 AAA 신용 등급은 장기적인 비전을 가진 투자자들에게 강력한 투자 선택지가 됩니다.