최근 우리는 Goldman Sachs Tech Stocks: 10 Stocks to Buy라는 제목의 보고서를 발표했습니다. 이번 글에서는 Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)이 Goldman Sachs가 추천한 다른 주요 기술 주식들과 어떻게 비교되는지를 살펴보겠습니다.
2024년 기술 분야는 반도체 기업에 의해 주도되는 강력한 성과를 보였습니다. 이들 반도체 기업은 인공지능(AI) 인프라 지원에 중요했습니다. 하반기에는 높은 평가와 AI 개발 일정에 대한 우려로 인해 성장률이 둔화되었지만, 기술은 12월 중순 현재에도 여전히 가장 뛰어난 분야 중 하나로 남아 있었습니다. Goldman Sachs Research에 따르면, 2024년 9월 기준으로 미국의 기술 주식은 금융 버블을 형성하지 않았으며, AI 열풍에 의해 촉진된 빠른 성장은 견고한 재무 기본에 의해 뒷받침되고 있습니다. 글로벌 기술 주당 수익은 대공황 이후 약 400% 증가하며 광범위한 시장을 크게 초과했습니다.
하지만 2025년에는 기술 주식에 새로운 어려움이 발생했습니다. 3월 5일 기준으로 정보 기술 및 통신 서비스 부문은 각각 4.42% 감소하여 전체 지수에 영향을 미쳤습니다. 최근 시장 변동성은 특히 “마그니피센트 세븐” 기술 거대 기업들에게 영향을 주었으며, 이들은 50일 동안 총 약 2.7조 달러의 시장 가치를 잃었습니다. 3월 18일, 로이터는 경제적인 불확실성과 연방준비제도 정책 기대 속에서 주요 미국 지수의 추가 하락을 보도하며 기술 부문에 대한 불안감을 높였습니다.
이러한 단기적인 과제에도 불구하고 기술에 대한 전반적인 전망은 긍정적입니다. Deloitte의 2025 기술 산업 전망에서는 글로벌 IT 지출이 9.3% 증가할 것으로 예상되며, 데이터 센터 및 소프트웨어 부문에서는 두 자릿수 성장이 기대되고 있습니다. 또한 AI 지출은 2028년까지 연평균 29% 성장할 것으로 예측되며, 강력한 장기적 수요를 나타냅니다. 2024년 Morgan Stanley 분석에 따르면, 헤지펀드는 기술, 미디어 및 통신(TMT) 주식에 대한 장기 포지션에 점점 더 집중하고 있으며, 특히 반도체와 소프트웨어 분야에서 지속적인 기관 신뢰를 보여주고 있습니다.
초기 AI 관련 투자들은 주로 데이터 센터 인프라에 집중되었지만, Goldman Sachs 분석가들은 AI 수익화가 진전됨에 따라 소프트웨어 기업으로의 전환을 예상하고 있습니다. AI 모델 훈련에서 수익 창출을 위한 활용으로의 초점이 옮겨감에 따라 소프트웨어 부문은 추가 성장을 거둘 것입니다. DeepSeek와 같은 새로운 AI 경쟁자가 등장하고 있지만, 주요 클라우드 컴퓨팅 및 기술 기업들은 인공지능 일반 지능(AGI) 획득을 목표로 AI 관련 자본 지출을 대폭 증가시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고 투자자들은 추가적인 시장 변동성에 대비해야 합니다. 로이터에 따르면, 헤지펀드는 2월 21일까지 미국 기술 및 미디어 주식에서 반년 만에 가장 빠른 속도로 자금을 철수했으며, 이는 변화하는 기관 전략을 나타냅니다. 특히, 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 기술 주식 보유 비중을 약간 줄였습니다.
기술 부문이 구조적 성장 가능성과 즉각적인 시장 변동성을 관리함에 따라, 투자자들은 AI 주도 혁신의 가능성과 거시경제 문제를 균형 있게 고려해야 합니다. Goldman Sachs는 향후 성장을 잘 이끌 수 있는 주요 기술 주식을 꼽으며, 변화하는 시장에서의 전략적 기회를 강조하고 있습니다. 이 글에서는 2025년에 투자 기회가 있는 Goldman Sachs가 선정한 10개 기술 주식에 대해 자세히 살펴보겠습니다.