GTC 컨퍼런스에서 Nvidia (NVDA -0.75%)는 투자자들에게 주식을 구매하도록 유도하는 매력적인 1조 달러의 유인을 제시했습니다. CEO 젠슨 황은 데이터 센터 인프라에 대한 자본 지출이 2028년까지 1조 달러를 초과할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
성장에 대한 긍정적인 전망
2028년까지 데이터 센터 인프라 자본 지출이 1조 달러에 도달한다면, 이 분야의 지출이 계속 증가함을 나타내며 이는 Nvidia에 긍정적인 신호가 됩니다. 회사의 그래픽 처리 장치 (GPU)는 강력한 처리 능력과 사용하기 쉬운 디자인 덕분에 인공지능 (AI) 인프라를 지원하는 데 필수적입니다.
Nvidia의 발표에 따르면, 데이터 센터 인프라 지출은 2024년까지 약 4000억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 최근 회계연도(2025년 1월 종료)에서 Nvidia는 총 수익 1305억 달러를 보고했으며, 이 중 1152억 달러는 데이터 센터 운영에서 발생한 것입니다. 또한, 리서치 전문 기업인 Dell’Oro Group은 2024년까지 지출이 실제로 4550억 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 Nvidia가 현재 시장의 약 25%에서 30%를 확보하고 있음을 시사합니다.
현재의 시장 점유율을 유지한다면 Nvidia는 2028년까지 데이터 센터 인프라 수익으로 2500억에서 3000억 달러 이상을 창출할 수 있을 것으로 보입니다. 이 회사는 칩과 소프트웨어 혁신에서 계속 리더 역할을 할 계획이며, 최근에는 블랙웰 울트라 GPU를 선보였고, 올해 하반기부터 출하될 예정입니다. 이러한 새로운 칩은 시간이 중요한 애플리케이션을 위해 최적화된 성능을 제공하며, Nvidia는 블랙웰이 이전의 호퍼 아키텍처로부터 얻은 수익을 크게 초과할 것으로 예상하고 있습니다.
혁신 측면에서, Nvidia는 GPU와 차세대 루빈 아키텍처를 통합한 베라 루빈 칩을 출시할 준비를 하고 있으며, 이는 Arm의 기술을 활용한 맞춤형 중앙 처리 장치 (CPU)를 포함합니다. 이 새로운 CPU는 그레이스 블랙웰 칩에 사용되는 표준 모델보다 두 배 빠를 것으로 예상됩니다. 더욱이, Nvidia는 기존 블랙웰 칩의 GPU 다이를 2개에서 4개로 늘릴 예정이며, 다가오는 “루빈 넥스트” 칩은 2027년 말에 출시될 예정입니다.
Nvidia의 포부는 하드웨어를 넘어 확장되고 있으며, Nvidia 다이내모라는 새로운 오픈 소스 소프트웨어 플랫폼을 출시하여 추론 효율성을 높이고 비용을 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 다이내모가 수많은 GPU에서 추론 과정을 용이하게 하고 신속하게 한다고 주장하며, 이는 데이터 센터뿐만 아니라 전체 AI 공장의 중추 역할을 할 것입니다.
데이터 센터를 넘어서는 전망
또한, Nvidia는 로봇 및 자율 주행 시장을 타겟으로 하고 있습니다. 행사에서 황은 실제 또는 합성 데이터를 기반으로 훈련할 수 있는 세계 최초의 “오픈 휴머노이드 로봇 기초 모델”인 아이작 그룻 N1의 출시를 발표했습니다. Nvidia는 이러한 로봇이 노동 집약적인 역할에서 발생하는 5000만 개의 일자리 부족 문제를 해결할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
회사는 자율 주행 기술 개발을 지원하기 위해 제너럴 모터스와 파트너십을 체결했습니다. 이번 협력은 GM이 지난해 자체 로봇 택시 사업을 중단한 후에 이루어졌으며, 이는 크루즈 로봇 택시 중 한 대가 발생시킨 사건으로 인해 비판을 받았습니다. Nvidia는 GPU뿐만 아니라 GM이 맞춤형 AI 솔루션을 구축하고 차세대 공장 로봇을 제작하기 위한 AI 제조 모델의 소프트웨어를 활용할 수 있도록 지원할 것입니다. 이번 파트너십은 Nvidia가 토요타와 체결한 최신 계약에 이어 이루어졌습니다.
주식에 투자할 가치가 있는가?
Nvidia는 진화하는 AI 인프라 시장에서 리더십을 확립했으나, 여전히 상당한 성장 기회가 존재합니다. AI 인프라에 대한 지출이 계속 증가함에 따라, Nvidia는 AI 추론과 AI 훈련 영역에서 우위를 점하기 위한 지속적인 혁신에 힘쓸 것입니다. 또한 회사는 데이터 센터를 넘어 새로운 시장을 탐색하고 있습니다.
최근 시장의 하락에도 불구하고 Nvidia의 주가는 여전히 매력적인 수준에서 거래되고 있습니다. 현재 주가는 올해 애널리스트 예측을 기반으로 한 선행 주가 수익 비율 (P/E)가 26 이하이며, 가격/수익 성장 비율 (PEG)도 0.5 이하입니다. PEG가 1이면 주식이 저평가되었다는 의미로, Nvidia는 이 기준보다 훨씬 아래에 위치합니다.
따라서 현재 가격에서 장기 투자에 적합한 강력한 후보로 판단됩니다.
Geoffrey Seiler는 언급된 주식에 대한 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. Motley Fool은 Nvidia에 대한 포지션을 보유하고 있으며 추천하고 있습니다. Motley Fool은 또한 General Motors를 추천합니다. Motley Fool은 공시 정책을 유지합니다.