BigBear.ai의 주가 하락과 미래 전망

BigBear.ai (NYSE: BBAI)는 엣지 네트워크를 위한 인공지능(AI) 솔루션을 전문으로 하는 기업으로, 2021년 12월 8일 특수목적 인수회사(SPAC)와의 합병을 통해 상장된 이후 주가가 거의 70% 급락하는 초유의 상황을 겪었습니다. 많은 SPAC에 의해 지원받는 기업들이 그랬듯이, BigBear.ai는 매우 높은 성장 목표를 세웠지만 실제로는 크게 미흡한 실적을 보였습니다.

상장 이전에 BigBear.ai는 연간 수익을 2021년 1억 8200만 달러에서 2024년까지 5억 5000만 달러로 증가시키겠다는 목표를 설정했습니다. 그러나 실제 수익은 2021년 1억 4600만 달러에서 2024년에는 1억 5800만 달러로 증가하는 데 그쳤으며, 이는 거시경제적 압박, 치열한 경쟁, 그리고 2023년 주요 고객인 Virgin Orbit의 파산 등 다양한 어려움에 직면했기 때문입니다.

2025년을 바라보며, 분석가들은 BigBear.ai가 이러한 지속적인 어려움을 극복하는 동안 8%의 보수적인 수익 증가를 예상하며 1억 7000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이 회사는 상장 이후 세 번째 CEO를 두고 있으며, 2022년과 2023년의 재무 보고서를 정정하기 위해 최근 10-K 제출을 연기했습니다. 이는 2026년 만기가 도래하는 전환사채 계산에서 오류가 있었기 때문입니다.

886백만 달러의 시장 가치를 가진 BigBear.ai는 올해 예상 매출의 5배로 거래되고 있어 매력적인 선택으로 보이지 않을 수 있습니다. 2019년 잠시 국토안보부 장관을 지낸 케빈 맥알리난 새로운 CEO가 새로운 정부 계약을 따낼 것에 대한 희망이 있지만, 회사는 여전히 큰 적자를 면치 못하고 있습니다.

BigBear.ai의 불확실한 회복에 대한 투자 대신, 투자자들은 향후 2년 내에 그 시장 가치를 초과할 수 있는 두 개의 작은 기술 주식을 고려할 수 있습니다: BlackSky Technology (NYSE: BKSY)와 Jumia Technologies (NYSE: JMIA)입니다.

BlackSky는 실시간 위성 이미지 및 분석 소프트웨어를 전문으로 하여 국가 안보 및 공급망 관리와 같은 다양한 분야의 고객을 위한 AI 기반 통찰력을 제공합니다. 2021년 SPAC을 통해 상장한 이후, 이 회사의 수익은 2021년 3,400만 달러에서 2024년 예상되는 1억 200만 달러로 증가하였으며, 이는 31.6%의 연평균 성장률(CAGR)을 반영하며 Gen-3 위성 서비스에 대한 강력한 수요로 혜택을 보고 있습니다.

한편, Jumia는 아프리카의 분산된 전자상거래 시장에서 주요한 플레이어로, 아프리카 아홉 개국에서 운영되고 있습니다. 2020년부터 2024년까지 1억 4000만 달러에서 1억 6100만 달러로의 CAGR이 4%에 그쳤고 팬데믹의 부정적인 영향을 받았으나, Jumia의 잠재력은 아프리카 시장의 안정화와 인터넷 사용 증가에 따라 상당한 가치 상승을 이끌어낼 수 있습니다.