비트코인 롤러코스터: 투자할까 말까?
11월 선거 이후 비트코인은 상당한 변동성을 겪었습니다. 투자자로서 지금이 붙잡고 있어야 할 때인지 아니면 물러나야 하는지 궁금할 수 있습니다.
선거 이후의 급증은 $100,000을 초과하며, 암호화폐를 지지하는 도널드 트럼프 대통령이 취임할 준비를 하면서 백만 달러에 도달할 것이란 긍정적인 추측을 불러일으켰습니다. 그러나 취임 하루 뒤, 비트코인은 20% 이상 급락했습니다.
지지자들은 “하락을 매수하고 오름세를 지켜보라”고 조언하지만, 투자하기 전에 고려해야 할 점은 다음과 같습니다: 왜 암호화폐에 투자해야 할까요? 장단점을 따져보겠습니다.
암호화폐 투자의 정당성
많은 사람들은 선거 이후의 상승이 정당하다고 믿으며, 이것은 시작에 불과하다고 주장합니다. 암호화폐 기업들이 트럼프 캠페인에 상당한 자금을 지원하며, 미국에서 규제가 완화되고 유리한 법안이 통과될 것을 기대했습니다. 트럼프는 또한 연방 암호화폐 비축 계획에 대해 논의했습니다.
하지만 이러한 계획들이 실현 가능할지는 여전히 불확실합니다. 반대로, 정부의 참여가 자칭 분산화된 통화의 매력을 높이는 것인지에 대한 판단은 여러분에게 달려 있습니다.
전세계 암호화폐에 대한 관점
암호화폐 및 그 혁신에 대해 낙관적인 것은 미국의 투자자들만이 아닙니다. 뉴욕, 암스테르담, 홍콩, 런던, 도쿄와 같은 주요 금융 허브들이 암호화폐 중심지로의 위치를 두고 경쟁하고 있습니다.
그렇다면 왜 암호화폐를 소유하는 것을 고려해야 할까요? 일부는 자산 분산의 수단으로 보고 있으며, 새로운 ETF의 출현으로 구매가 더 용이해지면서 통화 변동에 대한 보호 수단으로도 생각합니다. 또 다른 이들은 비트코인이 거의 2100만 개의 공급 한도를 가지고 있어 법정 화폐와 비교할 때 잠재적인 가치 감소가 제한된다는 점을 들어 인플레이션에 대한 보호로 간주합니다. 더욱이, 유통되는 비트코인의 수는 지속적으로 줄어들고 있습니다. 왜냐하면 많은 비트코인이 영구적으로 잃어버려졌기 때문입니다.
위험과 변동성 이해하기
비교할 수 없는 이익 가능성은 또 다른 매력입니다. 2010년 이후, 비트코인은 연평균 160%의 수익률을 기록했으며, 2024년 한 해 동안만 121.6% 상승했습니다. 그러나 이러한 이익은 극심한 변동성 속에서 이루어졌으며, 비트코인 수익률은 다양한 12개월 기간에 걸쳐 +1,402%와 -74% 사이를 오갔습니다.
비트코인의 역사는 그 변동성을 입증합니다: 2013년 4월 1일, 처음으로 $100에 도달했으며, 8일 후에는 $230에 도달했으나, 7월까지 71% 하락하여 $66에 머물렀습니다. 2013년 후반에는 $1,000을 초과했으나, 거의 2년 동안 84%의 하락을 겪었습니다. 2018년에도 같은 패턴이 반복되었으며, 도전적이었던 2022년과 2023년 이후의 2024년 증가세도 비슷했습니다.
암호화폐의 어두운 면
이러한 예측할 수 없는 가치 변동은 기본 지표에 의해 촉발되지 않으며, 암호화폐는 유틸리티, 수익 또는 수익률이 결여되어 있습니다. 단 majority of coins는 가치가 안정적인 통화로서의 기능을 저해하는 과도한 변동성을 겪고 있습니다. 심지어 알려진 통화에 연동된 스테이블코인들도 불안정성에서 자유롭지 않습니다.
암호화폐 세계는 범죄 행위로도 얼룩져 있습니다. 샘 뱅크먼-프리드의 유죄 판결은 이러한 우려를 완화하는 데 도움이 되지 않았으며, 북한에 의한 바이비트 해킹 사건은 암호화폐 역사상 가장 큰 절도 사건으로 기록되었습니다.
결론
비트코인이 인플레이션을 헤지해준다는 주장은 맞지 않습니다. 2022년 6월 큰 인플레이션 급등 시 비트코인의 가치는 64.2% 하락하여 이 점에서 실패를 드러냈습니다.
비트코인의 공급 한도가 제한적일 수 있지만, 현재 전 세계적으로 총 10,761개의 암호화폐가 존재하며, 이들 각각은 시장 점유율을 두고 경쟁하고 있습니다. 이들 중에는 이더리움, XRP 및 심지어 신조어까지 포함되어 있습니다. 이러한 다양한 코인과 비트코인 간의 구별은 종종 명확하지 않을 수 있습니다.
결국, 암호화폐의 큰 가격 변동은 감정에 의해 좌우됩니다. 이러한 정서적 주기를 맞출 수 있나요? 만약 그렇지 않다면, 80%의 잠재적 손실을 견딜 수 있는 의지를 갖추고 있나요? 암호화폐를 고려하는 모든 이에게, FOMO(놓칠까 두려움) 때문에 높은 가격에 사들이고, FOHO(붙잡고 싶지 않은 두려움) 때문에 낮은 가격에 팔 수 있는 감정적 혼란을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.
켄 피셔는 피셔 인베스트먼트의 창립자이자 의장, 네 번의 뉴욕 타임스 베스트셀러 저자이며, 전 세계 21개국에서 정기적으로 기고하고 있습니다.