워런 버핏은 2024년 현금 보유를 마무리했습니다. 그러나 버크셔 해서웨이의 투자 내역을 자세히 살펴보면, 항상 그렇듯이 버핏은 그의 포트폴리오 관리 계획을 비공식적으로 유지하고 있습니다.
이 회사의 13-F 규제 제출 서류를 기준으로, 아메리칸 익스프레스 AXP와 코카콜라 KO와 같은 주요 보유 자산은 여전히 견고하지만, 버핏은 일부 신뢰할 수 있는 회사에 대한 지분을 줄이고 있습니다.
“워런 버핏이 매각하는 데에는 이유가 있으며, 이는 투자에 대한 신념 부족 때문이 아닙니다,”라고 거래 및 투자 전략에 초점을 맞춘 사이트 Prop Firm App의 공인 재무 계획사인 스티븐 키벨이 말했습니다. “그의 상당한 현금 보유는 그가 단순히 청산하는 것이 아니라 더 나은 투자 기회를 준비하고 있음을 나타냅니다.”
최근 몇 년 동안 주식 시장은 고가였으며, 버핏은 높은 평가를 피합니다. 키벨은 덧붙였습니다. “그는 미국 주식 시장의 시가 총액이 GDP를 상당히 초과할 때 경고 신호가 된다고 언급했으며, 현재 우리는 그런 상황에 처해 있습니다.”
올해 총 1430억 달러 가치의 주식 포지션을 매각한 버크셔 해서웨이는 현금 보유액을 3340억 달러로 늘렸습니다. 버핏은 2024년 연례 주주 서한에서 이러한 현금 전환에 대해 명확히 설명하지 않았지만, 그의 의도를 암시했습니다.
“어떤 이들은 이 엄청난 현금 보유를 특이하게 생각할 수 있지만, 대부분의 자산은 여전히 주식에 남아 있으며, 그 선호도는 변하지 않을 것”이라고 버핏은 전했습니다. 그는 주주들에게 버크셔가 주식, 특히 미국 주식에 상당 부분의 투자를 유지할 것을 신뢰할 수 있다고 확신시켰습니다. 많은 회사들이 상당한 국제 운영을 하고 있습니다.
최근 버핏의 매각
2024년, 특히 마지막 분기에 버크셔는 대규모 금융 부문 투자를 매각하기 시작했습니다. “버핏의 매각에는 상당한 은행 주식이 포함됩니다,”라고 키벨은 지적했습니다. “높은 금리는 은행의 대출에 부정적인 영향을 미치며, 경제적 불확실성 속에서 그들의 성과를 예측하는 것은 어렵습니다.”
주목할 만한 축소 중에는, 버크셔는 2024년 첫 세 분기 동안 애플 주식 AAPL의 지분을 약 67% 줄였습니다. 남은 투자 금액은 751억 달러입니다. 2025년 애플 주식이 14.8% 줄어들면서 버핏의 매각 결정은 유익한 것으로 입증되었습니다.
뱅크 오브 아메리카와 시티그룹도 버핏의 매각 전략의 일환입니다. 2024년의 매각 이후, 버크셔는 2017년에 구매했던 뱅크 오브 아메리카의 거의 7억 주보다 적은 주식을 보유하고 있습니다. “버핏의 뱅크 오브 아메리카 지분 축소는 신중한 접근 방식을 나타냅니다,”라고 키벨이 제안했습니다.
마지막으로 전문가들은 버핏의 행동이 시장 상황과 전략적 선견지명의 조합에서 비롯된다고 믿고 있습니다. “현금을 늘림으로써 버핏은 그렉 아벨의 CEO 승계를 준비하고 있습니다,”라고 금융 교수 데이비드 I. 카스가 언급했습니다. 그의 매각은 이러한 주식에 대한 믿음 부족을 나타내는 것이 아니라 향후 기회를 위한 유동성으로 나아가는 것입니다.